新交付与存量业务
测算明细
与原稿情景对照
原稿两列仅计广州新交付业务，新增成本为零；当前列按全部现有参数计算。逐项模式与原稿的直接净利率口径不同。
只改变新交付业务的签约率与客单价；存量、城市、成本、产能等参数保持当前值。金额单位：万元，深色边框标出当前组合。
平台累计净现金与建设投入
按每月均匀签单及发生运营成本模拟 36 个月。年客户量增长先作用于需求，再受固定产能上限约束。服务费在约定延迟后到账。
现金仅计平台服务费收入、平台现金运营支出和期初建设投入，不包含业主存管本金、其他参与方现金、融资、税费及各项目垫资。折旧 / 摊销不作为重复现金支出。
三年年度测算
除签约量外金额均为万元。集团比例模式为假设净利，逐项模式为税前模型经营利润；平台结果为模型经营利润。
计算口径
规模：新交付订单 = 单城新交付户数 × 城市数 × 签约率；存量订单 = 单城存量户数 × 城市数 × 年渗透率。两类客户池应互不重叠。产能不足时按两类预期订单比例缩减。
GMV：订单量 × 客单价。GMV 是合同规模指标，本页面不将其自动认定为平台会计收入。签约订单按预期值计算，可出现小数。
原稿比例模式：集团毛利 = 各类 GMV × 各类毛利率；集团假设净利 = 各类 GMV × 各类假设净利率。净利率假设已包含成本，不再重复扣减平台成本。该模式用于复现原稿，不能验证成本是否足够。
逐项模式：履约毛利 = GMV − 材料 − 施工 − 设计 − 监理 − 物流安装。集团模型经营利润 = 履约毛利 − 销售管理变动费用 − 售后准备 − 其他集团固定费用 − 平台运营成本 − 建设折旧 / 摊销。属于年度稳态测算，不是按履约进度确认收入的财务报表。
平台：服务费 = GMV × 费率；平台模型经营利润 = 服务费 − 人员、云及运维、其他固定费用 − 按单支持成本 − 资金服务费用 − 建设折旧 / 摊销。建设投入按设定年限直线分摊，预测期未摊完的部分继续保留。
内部结算：本模型沿用原稿“服务费为集团内部结算”的假设。集团合并利润不额外加上平台服务费，也不将服务费再次作为集团费用。调费率影响平台利润，不改变集团合并利润。
成本边界：集团合并成本需填合并范围内真实成本及支付外部伙伴的价款，不能直接累加内部转移价格。外部伙伴的利润不应被算作集团利润；具体合并边界需财务确认。
平衡点：按当前产品组合不变计算。平台所需 GMV =（平台固定费用 + 摊销）÷（服务费率 − 资金服务费率 − 单均支持成本 / 混合客单价）。集团仅在逐项模式计算。单位贡献 ≤ 0 时不存在靠增加规模达到的平衡点；产能能否支撑须另看订单上限。
参数来源与新增假设
- 默认参数为讨论示例，可按实际业务数据替换；内部原稿不公开。
- 原稿保守：新交付 10,000 户，签约率 3%，客单价 15 万元，毛利率 25%，净利率 3%，服务费率 3%。原稿中性：签约率 6%，客单价 20 万元，毛利率 30%，净利率 8%，服务费率 5%。这些是讨论假设，尚不是预算。
- 新交付 10,000 户来自原稿按网签年化取整的代理值。网签不等于交付，也不等于授权可触达客户，需替换为获客平台及交付计划的实际数据。
- 存量客户池默认关闭，10,000 户只是原稿“每 1 万户”的测算单位。存量毛利率、净利率沿用新交付作为新增假设，应按局改实际结构替换。
- 平台固定运营费默认合计 200 万元，对应原稿覆盖门槛案例。人员 150、云运维 30、其他 20 的拆分仅用于演示。新增建设、按单及资金费用默认为 0 待填。
- “成本演示”中的直接成本分配、销售管理率、售后准备率、固定费用、建设投入、到账延迟和增长率全部为新增示例，页面会标注。没有从合作方得到报价或承诺。
- 金额按可比口径输入，测算未单独处理增值税、所得税、营运资本和亏损结转。逐项结果称为“模型经营利润”，不称为经财务确认的净利润。
- 集团合并范围与内部抵销参考 财政部《企业会计准则第33号》；总额与净额收入身份判断参考 财政部《企业会计准则第14号》。